圣路易斯联储主席阿尔贝托・穆萨莱姆周四在一场活动中表示，债券收益率的急剧上升尚未使金融条件收紧到足以消除美联储进一步行动的必要性。穆萨莱姆 需要更多货币政策收紧，利率应在六到九个月内进一步上升穆萨莱姆称，“将需要更多的货币政策收紧”才能及时将通胀恢复到2%。不过，他仍对10月27日至28日的会议保持开放，称他以“非常开放的心态”对待该会议

未来一周，投资者将重点研读美国9月通胀数据与美联储高层密集政策表态，评估维持高利率、后续渐进加息的可能性，这或将改变美股、美债、大宗商品短期运行方向。下周周三、周四密集落地美国通胀、消费核心数据，是华尔街首要观察标的，叠加多位现任、候任FOMC票委讲话，将交叉验证美国通胀、劳动力市场真实状态，进一步明确美联储后续政策路径。尽管存在多重风险，尤其是长端美债收益率持续高位运行，美股依旧展现结构性韧性

获悉，美国总统特朗普围绕美联储理事会的人事攻势再度升级。白宫10月7日发布总统备忘录，宣布组建调查委员会，并安排一场闭门白宫听证会，以判断是否有“正当理由”解除美联储理事莉萨・库克的职务。根据白宫备忘录，新成立的委员会将调查针对库克的抵押贷款欺诈指控，委员会成员包括特朗普首席经济政策顾问凯文・哈塞特、平等就业机会委员会主席安德烈娅・卢卡斯，以及政府道德办公室代理主任基思・桑德林

本周全球外汇市场在多重宏观与政治因素交织下延续分化格局。欧元在法国财政风险与区域政治不确定性的双重压制下，周线连续第五周收跌，一度触及近17个月低点后虽出现技术性反弹，但整体抛压尚未完全消散。美元则凭借美联储偏鹰的政策预期与美债收益率高位支撑，维持相对强势，美元指数录得连续第四周上涨

法国外贸银行发布研报指出，将于本周出炉的美国9月消费者物价指数大概率符合市场预期，8月通胀数据异常走高只是一次性特例。该行经济学家判断，美联储主席本轮加息周期或许已经完成唯一一次加息操作。这份CPI前瞻报告，对核心通胀、通胀扩散程度以及后续美联储货币政策路径，给出了完整情景推演，同时也提示月度通胀数据天然存在波动噪音，政策制定者仍会持续跟踪各项通胀指标的变化趋势

美元指数周四亚洲时段小幅走低，延续前一交易日从2025年4月以来高位附近回落的走势，但整体仍运行在102关口上方。美联储政策预期、美国经济相对韧性、能源价格变化以及地缘风险，仍共同构成美元的重要支撑，市场对美元的回调能否持续保持谨慎。纪要显示，决策者一致支持上调联邦基金利率目标区间，多数官员认为，为应对持续存在的通胀压力，年底前可能仍有必要再次加息

周五亚洲时段，美元兑日元震荡微涨，当前交投于158附近。汇价重返158之际，中东局势的最新变化与美债收益率的回落成为市场关注焦点。油价走低可能意味着美国通胀压力减轻，美联储加息的理据相应减少

周五亚市早盘，欧元兑美元小幅上涨，当前交投于1.1225附近。然而，由于法国债务危机的担忧，汇价上行空间可能有限。美联储会议纪要显示决策者分歧，10月加息概率降至17.7%FOMC会议纪要显示，政策制定者在9月对加息理由存在分歧，“一些参与者”认为需要加息以遏制能源和其他价格冲击的影响，但更鹰派的核心认为需要加息以防止新出现的需求驱动型通胀

周四晚间公布的欧洲央行9月会议纪要确认，加息25个基点的决定是由恶化的通胀前景驱动的。通胀预测恶化是加息原因，存款利率从2.25%升至2.50%更新后的员工预测清晰显示，通胀将在更长时期内显著高于欧洲央行2%的中期目标。尽管当前潜在通胀指标尚未出现明显加速，但能源价格冲击的全面传导效应尚未完全显现，前瞻性风险因此要求政策提前采取行动